Dow Jones опять под рейтинговым прессом. Почему Moody’s даунгрейдил банковский сектор США

Фондовый рынок США возобновил августовские распродажи на фоне снижения кредитного рейтинга десяти малых и средних банков агентством Moody’s. Dow Jones Industrial потерял 0,45%, а акции Goldman Sachs Group (GS) оказались в лидерах падения.

Индекс широкого рынка S&P 500 упал на 0,42%, а эталон технологического сектора Nasdaq Composite по итогам торгов стал ниже на 0,79%. Для обоих бенчмарков вторник стал пятым негативным днем из шести последних сессий.

Основные участники ещё недавнего ралли продолжили снижение. Акции Amazon (AMZN) и Nvidia (NVDA) в минусе на 1,6%. Капитализация Microsoft (MSFT) стала ниже на 1,23%.

Теперь и Moody’s обрадовал Dow Jones

Ровно неделя прошла с понижения агентством Fitch кредитного рейтинга США, как рынок получил новую порцию негатива от Moody’s, которое понизило кредитные рейтинги целого ряда малых и средних американских банков, а также поставило на пересмотр с негативным прогнозом несколько крупных представителей сектора.

Индекс S&P Bank ETF SPDR (KBE) снизился на 1,32%, в то время как его региональный банковский аналог, KRE, потерял 1,28%.

Региональные банки США оказались в центре внимания в начале этого года после того, как падения Silicon Valley Bank и Signature Bank вызвали сокращение депозитов по всему сектору. Паника в конечном итоге распространилась на Старый Свет, и привела к окончательному краху швейцарского гиганта Credit Suisse, который был поглощён своим вечным конкурентом UBS.

«Хотя власти пошли на многое, чтобы восстановить доверие, Moody’s предупредило, что банки со значительными нереализованными убытками, которые не учитываются их нормативными коэффициентами достаточности капитала, все еще могут быть подвержены внезапной потере доверия рынка или потребителей в условиях высоких процентных ставок», — пишет CNBC.

«Риски могут стать более ярко выраженными, если США вступят в рецессию, которая, как мы ожидаем, произойдет в начале 2024 года, поскольку качество активов ухудшится, а потенциал для размывания капитала увеличится», – добавляют аналитики агентства.

Moody’s всё-таки ожидает рецессию

Хотя стресс для американских банков в основном был сосредоточен на риске финансирования и процентных ставках в результате ужесточения денежно-кредитной политики, Moody’s предупредило, что на горизонте маячит ухудшение качества активов.

«Мы по-прежнему ожидаем умеренной рецессии в начале 2024 года, и, учитывая нехватку финансирования в банковском секторе США, вероятно, произойдет ужесточение условий кредитования и рост потерь по ссудам для американских банков», — делают вывод эксперты Moody’s.

Это ещё не всё

В настоящее время на предмет возможного понижения рейтингов рассматриваются такие крупные учреждения как Bank of New York Mellon, U.S. Bancorp, State Street, Truist Financial, Cullen/Frost Bankers и Northern Trust.