Вечерний обзор. Росту российских акций помешали новые санкции

Во вторник, 5 апреля, российские фондовые индексы прервали серию роста и завершили торги заметным снижением на фоне ужесточения европейских и ожидания новых американских санкций в свете гибели мирного населения в окрестностях Киева.

Европейский союз анонсировал пятый пакет санкций, который, кроме запрета авиационного лизинга и экспорта в Россию технологий и оборудования, может включить постепенный отказ от импорта угля, закрытие морских портов для российских судов и сухопутных границ для автоперевозчиков, а также полный запрет операций с четырьмя российскими банками, включая ВТБ.

Новый пакет санкций на этой неделе может быть принят и в Америке. А пока Минфин США заблокировал выплаты из средств замороженных международных резервов РФ накопленного купона и основной суммы долга по выпуску еврооблигаций «Россия-2022». Этот ставит Россию перед сложным выбором из вариантов, которые ей невыгодны: осуществить выплаты за счет внутренних валютных резервов, за счет новых доходов или оказаться в состоянии технического дефолта.

Между тем опубликованный утром индекс PMI сферы услуг России от IHS Markit в марте 2022 г. резко упал, составив 38,1 пункта после значения 52,1 пункта в феврале. Композитный индекс PMI, помимо сферы услуг включающий также обрабатывающие отрасли, в марте составил 37,7 пункта по сравнению с 50,8 пункта в феврале.

По итогам сессии Индекс МосБиржи снизился на 4,48% до 2662,79 пункта, в то время как Индекс РТС опустился на 4,46% до 1004,78 пункта.

В числе падающих оказались акции ВТБ (-8,0%), что предсказуемо в свете новых санкций, и «Сбера» – обычка (-7,17%) и префы (-7,76%), несмотря на то, что Госдума приняла во втором чтении законопроект, который позволяет Минфину приобретать за счет средств ФНБ привилегированные акции кредитных организаций.

В числе лидеров падения выделяются расписки X5 Retail Group (-8,09%) и Ozon (-7,09%), а также акции Группы ПИК (-9,12%), «Северстали» (-7,76%) и «Аэрофлота» (-7,68%).

Среди немногочисленных бумаг, показавших рост, отметились акции «ВСМПО-Ависма» (+10,19%) и «Полюса» (+4,04%).

Инвесторам, ориентированным на акции отечественных компаний, мы рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».

Технически Индекс МосБиржи не выглядит сильным. Консолидация приобретает форму клина, направленного вверх, что может говорить от возможности снижения индекса, целью которого может стать 2250, а то и все 2000 пунктов. В случае роста индекс может встретить сопротивление в районе 3150 пунктов.

Во вторник, 5 апреля, ведущие индексы США отступают, показывая разные темпы снижения. В аутсайдерах преобладают акции технологического сектора. Фоном выступают новые санкции против различных секторов российской экономики, которые в том числе могут дать эффект бумеранга для экономики Запада.

Кроме того, инвесторы ждут публикации протокола заседания Федеральной резервной системы в среду, чтобы получить дополнительные сведения о дальнейших планах регулятора. Выступивший во вторник представитель FOMS Лаэль Брейнард заявил, что ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику путем повышения процентных ставок и начнет быстро сокращать баланс уже в следующем месяце. Брейнард ожидает, что комбинированный эффект от этих мер приведет к тому, что политика станет более нейтральной в конце этого года.

Между тем индекс PMI сферы услуг от ISM показал рост до 58,3 в марте 2022 г. с 56,5 в феврале из-за ослабления пандемических ограничений, хотя рост затрат, логистические проблемы и проблемы с поставками сохранялись. Индекс PMI сферы услуг от IHS Markit также заметно ускорился на фоне более сильного спроса и более резкого роста новых заказов. Он составил в марте 58,0 пунктов по сравнению с 56,5 в феврале, хотя и оказался ниже предварительной оценки в 58,9. Композитный индекс PMI также был пересмотрен в сторону понижения до 57,7 в марте 2022 г. с предварительного значения 58,5, но все же вырос с 55,9 в феврале.

По состоянию на 19:00 мск индекс голубых фишек Dow Jones Industrial Average отступает на 0,25% до 34 833,33 пункта, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 опускается на 0,68% до 4551,30 пункта, а индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite падает на 1,70% до уровня 14 285,65 пункта.

В числе растущих снова акции Twitter (+3,9%), которые продолжают подниматься на новости о том, что Илон Маск купил 9,2% акций компании. Сегодня также стало известно, что он станет членом совета директоров Twitter.

В лидерах роста во вторник также оказались акции Carnival (+3,4%) после того, как крупнейший круизный оператор сообщил о рекордном бронировании круизных туров на прошлой неделе.

В лидерах снижения – акции международной финтех-компании MarketAxesss (-9,5%), поставщика программного обеспечения и услуг для управления персоналом Ceridian HCM (-5,8%) и разработчика автоматического испытательного оборудования Teradyne (-5,9%).

Акции производителя оборудования для изготовления чипов Applied Materials, которые входят в состав стратегии «US. Сбалансированная», а также в состав стратегии «Global. И целого мира мало» (доступна только квалифицированным инвесторам), снижаются во вторник на 5,7%.

Индекс S&P 500

Индекс встретил сопротивление в районе 4530. Непродолжительной консолидации возле этого уровня оказалось недостаточно, чтобы снять состояние перекупленности, заметное по положению стохастического осциллятора. В этой ситуации вероятно снижение индекса до уровня поддержки, который находится чуть выше 4400.

Алексей Калачев
аналитик ФГ «Финам»