Продажа в рассрочку: Ловушка для потребителей или аттракцион невиданной щедрости?

Выдачи рассрочки должны быть прозрачными, так как они, по сути, также являются кредитами, которые необходимо погашать, — рассказала в интервью журналу «Эксперт» директор Департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова. Речь шла о том, как часто люди стали просить такой вид оплаты при онлайн-покупках и видны ли риски такого экономического поведения.

Согласно данным регулятора, которые были запрошены у четырех крупных банков и двух маркетплейсов, объем выдачи рассрочки достиг 500 млрд руб. Показатель вырос практически в два раза к соответствующему объему в 2024 году.

Данилова также обратила внимание на опасность схемы приобретения жилья в рассрочку: покупатель может рассчитывать на немедленное получение ипотеки после завершения рассрочки (ее выдают примерно на два года), но ее могут не выдать или платеж окажется выше ожидаемого. Это происходит из-за того, что банки не оценивают кредитоспособность клиента, когда рассрочку выдает застройщик.

По данным ЦБ, к 1 марта объем обязательств россиян по сделкам приобретения строящегося жилья в рассрочку составил 1,6 трлн руб.

Доктор экономических наук, главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев в разговоре с «СП» отметил, что рассрочки способны выполнять определенную стабилизирующую функцию, позволяя заемщикам избегать крайних форм неплатежеспособности и банкротства.

— Поддержание платежеспособности граждан само по себе является позитивным макроэкономическим фактором.

При этом чрезмерное наращивание задолженности по рассрочкам формирует риск последующих дефолтов, поскольку с экономической точки зрения рассрочка представляет собой такое же кредитное обязательство. Если критическая масса проблем накопится, то они способны перекинуться на организации, предоставляющие рассрочку, — в первую очередь на банки.

Кредитные организации исходят из того, что средства будут возвращены в установленные сроки и в согласованном объеме. Если этого не произойдет, финансовое положение банков, которые не получат средства назад, будет ухудшаться.

В свою очередь деятельность операторов рассрочки, которые не являются банками, также опосредованно связана с банковской системой. Поэтому рост выдач и в этом сегменте способствует накоплению системных рисков. Тем не менее в текущих условиях именно доступность рассрочек во многом позволяет удерживать финансовую систему в относительно стабильном состоянии.

«СП»: Сталкиваются ли потребители с рисками при взятии рассрочки?

— Все зависит от условий, которые предоставляются в рамках рассрочки. При невыгодных условиях для потребителя она вполне может усугубить его финансовое положение. Но отдельные условия не отменяют преимущества рассрочки.

«СП»: Могут ли финансовые регуляторы начать уделять больше внимания рассрочкам?

— Банковская система так или иначе связана с рассрочками: даже если сервис предоставляет небанковская организация, его деятельность все равно опосредована банковскими структурами.

Банк России, отвечающий за устойчивость финансовой системы и национальной валюты, внимательно отслеживает эту тенденцию. Его интерес также связан с наблюдением за тем, как выполняются условия рассрочки, в каких объемах и в какие сроки заемщики возвращают средства.

Если граждане перестают возвращать деньги, а объем набранных рассрочек продолжает расти, то финансовый рынок будет реагировать на снижение способности россиян обслуживать обязательства.

Это неизбежно затрагивает банковскую систему, ресурсы которой задействованы в финансировании рассрочек. Отсюда и пристальное внимание Банка России к данному сегменту.

«СП»: Почему интерес ЦБ в сфере рассрочек больше обращает внимание на те, которые связаны с жильем и возможно ли ограничивать рассрочку?

— Ограничения всегда несут как положительные, так и отрицательные последствия. В случае с регулированием рассрочки существует риск, что потребители откажутся от покупок товаров, которые они ранее приобретали или планировали приобрести именно с ее помощью.

Пристальное внимание к жилищной рассрочке объясняется ее масштабами: речь идет о самых дорогих покупках в стоимостном выражении.

С одной стороны, для покупателя это возможность оплачивать квартиру в течение определенного периода. С другой — такая отсрочка делает покупку заметно дороже.

Завершить расчеты по ипотеке досрочно, как правило, можно, а вот в случае с рассрочкой остаток часто невозможно погасить рыночной ипотекой, когда наступает финальный платеж. Трехлетняя рассрочка дает время, чтобы рассчитаться, но обходится дороже — и это небезосновательное утверждение. Что касается постепенного увеличения доли рыночной ипотеки, на которое ориентируется Банк России, — для рыночной экономики это вполне естественный и логичный процесс.

Разница между рассрочкой и кредитом состоит в том, что в кредите процент прозрачен, а в рассрочке — особенно в жилищной — цена возрастает, и потребитель оплачивает тот же самый процент, а иногда и более высокий, но это остается незаметным, поскольку заключается иной тип соглашения, обозначил экономист, директор Института нового общества Василий Колташов.

— Именно это происходит при замене ипотеки рассрочкой на рынке. К этому застройщики активно призывают все последние месяцы.

Некоторые граждане, покупая жилье в рассрочку, полагают, что перехитрили рынок и смогли приобрести недвижимость по более низкой стоимости. Но на деле такая сделка оказывается непрозрачной. Продавец никогда не уступит своей выгоды, если только его не вынудят к этому чрезвычайные обстоятельства.

Стандартная практика продаж все же предполагает, что за рассрочку в итоге расплачивается покупатель, а предложение, показавшееся ему выгодным, просто принимает форму замаскированного процента.

«СП»: Почему регуляторы заинтересовались жилищными рассрочками именно сейчас?

— Застройщики находятся в крайне сложном финансовом положении, и многие из них активно применяют различные схемы обхода системы эскроу-счетов. Накопленный объем рассрочек в новостройках, достигший 1,6 трлн рублей, — это опасный дисбаланс.

При заключении договора рассрочки покупатель может подвергаться значительному риску, особенно если продавцом выступает не сам застройщик, а некие промежуточные структуры. В таких случаях существует вероятность, что покупатель в конечном счете не сможет оформить право собственности на жилье.

«СП»: Получается, что ипотека лучше защищает финансы граждан?

— Да, за счет системы эскроу-счетов. Если речь идет о строящемся жилье, если оно приобретаемо, то обеспечением для кредита выступает сама приобретаемая недвижимость.

Действительно, для значительной части российских семей покупка жилья долгое время не была серьезной проблемой именно благодаря «Семейной ипотеке». Однако с этого февраля в программе появилось важное ограничение: теперь одна семья может оформить только один льготный кредит. Если раньше супруги могли взять по одной ипотеке каждый, фактически удваивая объем государственной поддержки, то теперь они обязаны выступать созаемщиками по единому договору.

Фактически такая ипотека была семейно-инвестиционной. Льготная ставка позволяла приобретать дополнительные квартиры для последующей сдачи в аренду или перепродажи. Во многом такая модель изначально и была рассчитана на поддержку продаж студий и однокомнатных квартир, перепроизводство которых сегодня наблюдается на рынке новостроек.

Рассрочка — это еще один способ подтолкнуть покупателя к сделке в ситуации, когда застройщики не хотят снижать цены. По сути, она позволяет продать сегодня дорого то, что через некоторое время должно стоить дешевле или уже стоит дешевле, если внимательно изучить рынок, включая предложения по семейной ипотеке, и настойчиво требовать скидку.

Упорное сопротивление любому снижению цен в 2025 году обернулось удорожанием новостроек в среднем на 10%. И это на фоне того, что рынок весь прошлый год находился в кризисном положении, а сами девелоперы постоянно говорили о своих трудностях. Однако в итоге цены так и не пошли вниз.