РВК и PwC: венчурный рынок просел на 9% из-за пандемии
0
171
РВК совместно с PwC представили ежегодный обзор венчурной индустрии России «MoneyTree: навигатор венчурного рынка» за 2019 год и первое полугодие 2020 года. В первом полугодии 2020 года венчурный рынок показал снижение на 9% до 240 млн долл. при 78 сделках по сравнению с первым полугодием 2019 года, когда его объем оказался равен 262,8 млн долл. при 130 сделках. При этом стоит отметить, что 63% от общего объема рынка в первом полугодии 2020 года пришлось на одну крупную сделку онлайн-ритейлера Ozon с американской инвесткомпанией Princeville, Baring Vostok и АФК «Система» в размере 150 млн долл. Без учета сделок с Ozon.ru фиксируется объем сделок в размере 90 млн долл. за 6 месяцев 2020 года против 143,6 млн долл. за 6 месяцев 2019 года, что означает снижение рынка на 37%.
Падение активности инвесторов во многом предопределено последствиями распространения коронавирусной инфекции, вследствие чего в первом полугодии 2020 года реализовывались по большей части сделки, проработка которых началась существенно раньше пандемии и находилась на финальных стадиях. По итогам 2019 года рынок снизился на 2% до 427,1 млн долл. против 433,7 млн долл. годом ранее. В то же время, количество сделок по сравнению с 2018 годом показало рост – со 195 до 216 сделок, пишут авторы отчета.
Средний размер сделки в первом полугодии 2020 года вырос до 5 млн долл. Год назад этот показатель был равен 3,1 млн долл. 87% от общей суммы инвестиций пришлось на проекты стадии расширения, что больше, чем в первой половине 2019 года (64%). Данная динамика иллюстрирует возрастающий в период турбулентности интерес инвесторов к наиболее зрелым проектам с устойчивыми бизнес-моделями. В отраслевом разрезе в первом полугодии 2020 года по количеству сделок лидируют проекты B2B (54%), при этом B2C-проекты имеют существенное преимущество по объему привлеченного финансирования (82% от общей суммы сделок). Под влиянием пандемии отмечается рост интереса инвесторов к проектам в сфере образования и потребительских товаров (12% и 9% от общего количества сделок соответственно). Лидерство по количеству сделок удерживает сегмент решений для бизнеса (40%), а по объему инвестиций – сегмент электронной коммерции (65%).
Количество следок по выходу из инвестиций на российском венчурном рынке остается по-прежнему незначительным. В первой половине 2020 года произошло 10 выходов, что на 5 выходов меньше, чем в первой половине 2019 года (15). Их суммарная стоимость составила 276 млн долл. против 1,4 млрд долл. в первом полугодии 2019 года. Эта разница во многом объясняется прошедшими в 2019 году IPO компании HeadHunter на американской бирже NASDAQ в размере 220 млн долл., а также выходом миноритарных акционеров из компании Avito в сумме 1,1 млрд долл. Без учета этих двух крупных сделок объем выходов в первом полугодии 2019 года составил 53 млн долл., показав в первом полугодии 2020 года рост в 4,2 раза. Крупнейшим выходом первой половины 2020 года стала продажа компании «2ГИС» Сбербанку и СП банка с Mail.ru – экзит для фондов Baring Vostok и RTP Global Леонида Богуславского. Для сделки «2ГИС» оценен в 14,3 млрд руб. В 2019 году всего было совершено 30 сделок по выходу из инвестиций на сумму 1,7 млрд долл.
За первое полугодие 2020 года управляющими компаниями с российскими корнями было анонсировано создание 10 новых венчурных фондов на сумму 1,3 млрд долл., при этом по двум фондам отсутствует информация о заявленных объемах фондов. В инвестиционном тезисе пяти фондов присутствует Россия при аллокации на нее 380 млн долл. (в т.ч. два фонда, которые не раскрыли заявленный объем). Средний заявленный размер новых фонда с фокусом на Россию за первое полугодие 2020 составляет 127 млн долл. В 2019 году управляющими компаниями с российскими корнями было заявлено создание 17 новых фондов на 4,3 млрд долл. Среди них 12 фондов с географическим фокусом на Россию общим объемом в 3,8 млрд долл., включая два фонда РФПИ на сумму 3 млрд долл.